Suena extraño que una empresa cuyo producto más popular se vende un 29% menos, se declare “prudentemente optimista”. La empresa es Lenovo y el producto, sus ordenadores personales (PC). El entrevistado, Luca Rossi, es presidente de la división Intelligent Devices de esta compañía china. Suena extraño, pero no es contradictorio: según Rossi, es fruto de una desafortunada secuencia que ha derribado casi todo lo avanzado por la demanda de PC durante la pandemia,
Durante la conversación, Rossi desmenuza las causas del vaivén que experimenta el mercado mundial de PC. En el 2019, esta industria despachó –no es lo mismo que vender– 267 millones de unidades, que subieron a 302 millones en el 2020 (+12%) y tocó techo en el 2021 con 350 millones (otro +14%) antes de entrar en caída libre.
En el 2022 fueron 292 millones (-17%) y entre enero y marzo pasados, 68 millones (-17%), según los informes de IDC. Así las cosas, Lenovo (y Rossi) festejarían de buena gana si a finales de año se igualase la cifra anterior previa a la pandemia: “Confiamos en que saldremos de esta crisis de demanda mejor de como entramos”, dice el directivo.
Luca Rossi es el primer responsable de un negocio global de 49.371 millones de dólares –PC y tabletas Lenovo más los móviles Motorola– que aporta el 79,68% de la facturación de la compañía. Año tras año, Lenovo encabeza la tabla de esta industria; casi una cuarta parte del total de ordenadores despachados al canal de distribución llevan su marca. El terceto de cabeza –seguido por HP y Dell– controla un 59% del mercado mundial de ordenadores personales.
La demanda de PC llegó a su tope en el 2021, pero en el 2023 ha vuelto casi a las cifras del 2019
Rossi reconstruye dos rasgos de la coyuntura. El primero: los despachos de PC al canal de distribución –lo que miden las consultoras– han caído un 16,5% en el 2022 y un 29,1% en el primer trimestre del 2023. Segundo: las activaciones de dispositivos nuevos por parte de los usuarios también bajan, pero mucho menos, de lo que deduce una mejoría en la demanda real.
El diálogo deriva así en un ejercicio de análisis de mercado. Primero, la demanda de los particulares no se comporta igual que la del segmento comercial (empresas, administraciones y educación). Los PC de consumo empezaron antes su decadencia hasta –aparentemente– tocar fondo en el primer trimestre.
Pero el crecimiento no será inmediato: “Cuando has comprado un televisor, un frigorífico o un PC en el 2020, es poco probable que compres otro en el 2023”. La perspectiva es más optimista en el mercado comercial, con una base cuya vida media es de cuatro a cinco años en espera de ser renovada. A partir del 2024, Microsoft empezará a retirar el soporte a su sistema operativo Windows 10. “Sería una temeridad para cualquier organización estirar la vida de esas máquinas y quedarse sin protección”, advierte Rossi.
Otro problema asociado son los inventarios. Durante el pico de demanda, muchos vendedores acumularon existencias que han tenido que reducir a costa de ofrecer descuentos (en parte subvencionados por la industria, apunta el entrevistado). Lenovo ha calculado que los inventarios, al menos los de su marca, volverán a ser razonables al iniciarse el segundo semestre.
Todavía está por acabar la reducción de inventarios en manos del canal de distribución
Una revitalización de la demanda es predecible en el 2024, pero la inflación y los tipos de interés “no ayudan”, por lo que poco se espera de los consumidores. Las esperanzas en un nuevo ciclo reposan en Microsoft, que tiene por norma cortar el soporte a una versión de Windows (en este caso la 10) para dar impulso a la siguiente (el actual Windows 11). “Y no hay que olvidar –remata Rossi– que una cierta cantidad de dispositivos comprados a toda prisa en lo peor de la pandemia son candidatos al reemplazo durante los dos próximos años”.