La familia real de Abu Dabi, a través de su vehículo inversor Multiply Group, ha cerrado la adquisición del 67,91% del capital de Tendam, el grupo textil propietario de Cortefiel y Springfield, a sus dos fondos propietarios, CVC y Pai.
De este modo, Multiply se convierte en el accionista mayoritario de la compañía y le da una vía de salida a estos fondos que llevaban más de 20 años en la empresa y llevaban más de un año barajando sacar a Bolsa a la textil. Tras esta transacción, los fondos CVC y PAI se mantendrán como accionistas minoritarios en la firma de moda.
Es la primera inversión del fondo tanto en moda como en Europa
Para el fondo de la familia real supone su primera gran inversión en Europa y abre una nueva línea de inversiones, entrando en el sector de la moda. Multiply Group liderará la siguiente fase de crecimiento del propietario de marcas como Cortefiel y Pedro del Hierro, orientada a la internacionalización y al desarrollo del ecosistema omnicanal del grupo.
La consejera delegada y directora general de Multiply Group, Samia Bouazza, ha destacado que esta adquisición supone el debut de la firma en el segmento de la moda. “Creemos que tiene un potencial de crecimiento significativo. La adquisición es un paso tangible en nuestros esfuerzos de expansión global, que posiciona estratégicamente al grupo para seguir desarrollando su cartera internacional en los próximos años”, indicó
Por su parte, el consejero delegado de Tendam, Jaume Miquel, ha asegurado que la inversión de Multiply Group supone un “respaldo a la estrategia Tendam 5.0 y ofrece una mayor capacidad para un crecimiento acelerado”. “Todos nuestros inversores, en asociación con un equipo directivo comprometido, son la mejor garantía posible de crecimiento y éxito continuos”, ha asegurado.
Desde 2020, Tendam ha registrado un crecimiento constante trimestre a trimestre, consolidando su modelo de negocio en mercados clave y ampliando su presencia internacional. A cierre de enero de 2025, las ventas totales de Tendam para los últimos doce meses alcanzaron cerca de 1.400 millones de euros y el EBITDA recurrente se situaba en 341 millones de euros.
Las ventas totales de Tendam hasta enero del 2025 rozaron los 1.400 millones
Tendam, que tiene las marcas Women'secret, Springfield, Cortefiel, Pedro del Hierro, Hoss Intropia, Slowlove, High Spirits, Dash and Stars y OOTO, entre otras, ha estado estudiando la posibilidad de salir a Bolsa en los últimos años y a finales de octubre de 2024, Miquel explicó que su vuelta a los mercados no estaba ni cerrada ni abierta, pero que la compañía estaba “preparada” para hacerlo, aunque dependería de que se dieran las condiciones del mercado.
La compañía cotizó en el parqué desde el 14 de julio de 1994 hasta finales de marzo de 2006, justo casi un año después de que CVC, PAI y Permira alcanzaran un acuerdo para repartirse el control de la firma en tres partes iguales, ahora solo dos tras la salida de Permira en julio de 2017.
Los tres fondos de capital riesgo desembarcaron en la compañía textil en junio de 2005 y la excluyeron de Bolsa tras hacerse con el control mayoritario de la firma propiedad en ese momento de la familia Hinojosa por un importe de 1.440 millones de euros.
Lee tambiénTendam, dueña de Cortefiel, hilvana su salida a bolsa
En verano de 2017, CVC y PAI adquirieron a Permira la participación que mantenía en el Grupo Cortefiel en una operación que valoraba la firma en 1.000 millones de euros.
En concreto, ambos fondos de capital riesgo, que mantenían hasta el momento un 33% cada uno en el accionariado de Grupo Cortefiel, compraron a Permira su otro 33%, de modo que se quedaron como únicos propietarios a partes iguales, figurando ya entre sus planes la salida a Bolsa de la compañía.
De esta forma, la firma de moda, que apuesta por la omnicanalidad, cuenta con más de 1.800 puntos de venta repartidos en casi 80 países a través de tiendas propias, comercio electrónico y franquicias.
Multiply es una filial de International Holding Group (IHC), la mayor cotizada de Oriente Medio, controlada al 61% por la familia real de Abu Dabi. El comprador de Tendam, Multiply Group, contaba con más de 11.000 millones de euros en activos a cierre de 2024, entre ellos un 7,3% de Taqa, grupo energético interesado en entrar en Naturgy.
Multiply Group invierte generalmente en los sectores de movilidad, energía, servicios públicos, medios y comunicación, belleza y bienestar, moda y vida. Además de Tendam, el hólding ha cerrado adquisiciones como la toma de control en el ejercicio 2024 de Excellence Premier Investment, Media 247, BackLite Media y The Grooming Company Holding.
Para el presidente del hólding, Syed Bashar Sueb, “de cara al 2025 y más adelante, Multiply Group continuará realizando inversiones estratégicas impulsadas por el valor que generen un impacto inmediato y al mismo tiempo creen valor sostenible a largo plazo para la economía de Abu Dabi como parte de la visión más amplia de IHC”. En estos planes, avanzados durante la presentación de resultados de Multiply, se enmarca su desembarco en Tendam.
